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专题：政策底将触发“牛市2.0” 来岁下半年有望初始全面行情

　　【追踪牛东说念主动态】超3000名“专科选手”奈何调仓？最牛选手单只标的浮盈超400%

　　【头条要闻】

　　民众商场懆急发酵：好意思股科技股全线下挫，欧股跟跌，加密货币17万东说念主爆仓，黄金拉升

　　这轮抛售反应出投资者对利率远景和科技股估值的络续担忧。英伟达将于周三公布财报，商场将借此检修东说念主工智能板块的高估值是否合理。随后周四公布的9月劳动表现将为好意思联储政策走向提供紧要踪迹。民众商场周二遭受鄙俚抛售，好意思股期货延续跌势，加密货币陆续承压，投资者在英伟达财报和好意思国劳动数据等要害事件前大幅撤除风险资产，因络续担忧利率远景和科技股估值。在亚太商场中，日本遭受股债汇‘三杀’，商场对政府支拨忧虑加重，且科技股抛售和地缘政事要素也连累日本商场走势。

　　金融发力提振挥霍 北京出台重磅有规画

　　11月18日，中国东说念主民银行北京市分行等12部门印发《金融提拔北京市提振和扩大挥霍的实施有规画》（以下简称《有规画》）。其中《有规画》建议，力图到2030年北京市挥霍领域金融服务水平进一步普及，北京市住宿餐饮、文旅体育、考验、住户服务等服务挥霍和养老产业贷款余额络续增长、信贷投放力度不休加大，个东说念主挥霍金融服务质效不休普及，金融助力北京国际挥霍中心城市建设取得积极进展，多元化挥霍金融服务体系基本建成。《有规画》从加大债券商场融资提拔力度、积极发展股权融资、加大商品挥霍信贷提拔力度、促进文旅体育挥霍提质升级、丰富住宿餐饮业金融服务供给等多方面出台具体次第，提振和扩大挥霍。

　　特朗普：已确定下一任好意思联储主席东说念主选      

　　好意思国总统特朗普暗示，他合计我方照旧确定了下一任好意思联储主席的东说念主选，同期宣称有东说念主阻挠他立即撤职现任主席鲍威尔。特朗普周二在卵形办公室会晤了沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼，他在继承媒体采访时称：“我想我照旧知说念我的聘请是谁了。”但他莫得高慢具体东说念主选。

　　“我很想坐窝撤换现任主席，但有东说念主在阻挠我，”特朗普说。负责寻找东说念主选的好意思国财政部长贝森特此前暗示，他已将候选范围平缓至数东说念主，包括现任好意思联储理事克里斯托弗·沃勒和米歇尔·鲍曼、前好意思联储理事凯文·沃尔什、国度经济委员会主任凯文·哈塞特以及贝莱德高管里克·里德。

　　芯片牛股，倏得暴跌

　　好意思国股市三大股指全线收跌，其中说念琼斯工业指数、模范普尔500指数均为连结第四个往改日下落。好意思股商场闪存芯片公司闪迪股价暴跌，盘中跌幅跳跃10%，后跌幅收窄。

　　18日，着名网罗基础设施公司Cloudflare暗示，其民众网罗出现问题，导致很多网站和诈欺轨范的服务中断，包括X（原twitter）和ChatGPT在内的多家互联网平台无法考查。据媒体报说念，Spotify和亚马逊也出现了服务中断。

　　百度初度涌现！AI业务增长强盛 增速超50%

　　百度首创东说念主李彦宏先容称，第三季度，公司全处所展示了AI为业务带来的变革性价值。得益于越来越多的企业选定百度的AI居品和处罚有规画，AI云保持了肃肃的增长势头；萝卜快跑全无东说念主运营范围加速扩大，民众化脚步加速，已进入瑞士商场，同期保持了行业最初的安全模范；在转移生态中，智能体和数字东说念主等AI原生交易化居品带来收入的快速增长，高慢出庞大的弥远后劲。

　　谷歌最庞大AI模子Gemini 3来了！推理才气完了紧要冲破！图像生成、编程与AI搜索全面增强  

　　Alphabet旗下的谷歌进展发布备受期待的该司迄今最庞大东说念主工智能（AI）模子Gemini 3，并于发布首日立即在谷歌搜索、Gemini诈欺轨范App及多个开发者平台同步上线，在多个盈利居品中插足使用。这是谷歌初度在新模子发布本日就将其整合到搜索居品中，高慢出公司加速AI时候交易化的决心。Alphabet首席本质官桑达尔·皮查伊本日暗示，新AI模子将针对更复杂的问题提供更优谜底。“用户只需更少的指示，即可取得所需遵守。”此外，新模子在编程、诈欺开发与图像生成方面的才气也大幅增强。

　　好意思国13F文献最新涌现：好意思国银行、瑞银、大摩加仓中国资产 对准科技板块

　　最新涌现的好意思国13F文献高慢，华尔街多家投资机构在本年第三季度加大了对中国资产果真立力度。其中，中国国外互联网ETF（KWEB）取得好意思国银行、瑞银集团等大型金融机构，以及千禧照顾（Millennium Management）、索罗斯基金等着名对冲基金的大幅增持。多家机构合计，中国资产尤其是科技板块果真立价值正显耀普及。

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　　【话题公司】

　　小米汽车业务初度单季盈利 瞻望本周完周全年拜托目的  

　　小米汽车初度季度盈利，盈利范围约为7亿元。11月18日，小米集团发布三季度功绩公告。单季营收1131亿元，同比增长22.3%，连结4个季度冲破千亿元；经革新净利润113亿元，同比大增80.9%，创历史新高。

　　小米前三季总营收3404亿元，接近昨年全年，经革新净利润328亿元，已跳跃昨年总和。最受关注汽车业务方面，智能电动汽车及AI等改进业务分部收入290亿元，同比劲增超199%。其中智能电动汽车收入283亿元，其他有关收入7亿元，何况本季度小米汽车及AI等改进业务分部初度完了单季度经营收益转正，完了单季经营收益7亿元。

　　折价近60%！孚日股份70岁首创东说念主将股份转给女儿 我方一股不留！女儿已拿到1200多万股    

　　11月18日晚，孚日股份发布公告，公司收到持股5%以上推进孙浩博的见知，孙日贵向孙浩博转让公司股份事项，已完成过户登记手续。转让确定为：孙日贵向孙浩博转让公司股份6022.12万股，占总股本的6.36%，转让价钱为4.995元/股，转让价款所有东说念主民币3.01亿元。转让完成后，孙浩博持股比例增至6.81%。

　　娃哈哈召开2025年经销商大会，宗馥莉缺席！总司理许想敏：站稳了近10年功绩巅峰！公司完了5个亿收入增长  

　　“她（宗馥莉）如故宏胜总裁，莫得陆续任职于娃哈哈。”10月29日，多名接近娃哈哈东说念主士高慢，从头回到宏胜饮料集团有限公司（以下简称“宏胜集团”）总部上班的宗馥莉，并未复原娃哈哈董事长的职务，而娃哈哈方濒临此未予修起。

　　停牌零成绩，梦天家居明日复牌：不跨界搞芯片，雇主也不卖公司了！      

　　梦天家居正本贪图跨界购买芯片资产。证据彼时公告，公司贪图通过刊行股份及支付现款的款式收购上海川土微电子股份有限公司划定权，同期，公司还贪图公司划定权转让。据悉，梦天家居欲购买的川土微成立于2016年，主营高端模拟芯片研发联想与销售。该公司曾在2017年进行了Pre-A轮融资，并别离于2019年、2021年和2022年取得A轮、B轮和C轮融资，2023年，川土微进行了C+轮融资，引入了比亚迪、上汽集团等汽车产业成本。

　　【行业热门】

　　算力领域迎重磅利好 外资重仓股出炉（附名单） 

　　电解液添加剂或迎新一轮景气周期      

　　物流智能化转型加速 装备制造企业纷纷强化布局    

　　多家A股上市公司切入机器东说念主赛说念      

　　半导体行业迎来一批“跨界玩家”      

　　科技企业抢滩AI诈欺赛说念 产业链公司股价大幅上升   

　　【商场策略】

　　中信证券研报暗示，建议沿“基础”和“诈欺”两大干线进行AI布局。基础设施层，可关注推理算力产业链的有关武艺；诈欺层方面，原生多模态趋势下，关注垂类诈欺实时候赋能两大机遇。垂类诈欺方面，关注具备较大用户基数且考据付费意愿的公司。时候赋能方面，关注与多模态交融程度高、本人场景高价值（如汽车、工业）的细分领域偏激中枢时候供应商。

　　最近三个往改日，沪指从上周五早盘的阶段高点颤动回落，以AI硬件为代表的前期热门题材跌幅居前。在部分机构看来，AI科技波浪仍将推动中国股市颤动前行，上市企业盈利、中国AI进展均有望再超预期。

　　中金公司研报暗示，我国经济现时仍处在复苏阶段，通胀偏低、增长巩固。沪深300盈利增速低位回升，前向市盈率在12.6倍，低于历次商场极点估值。空洞来看，在经济与政策层面，莫得看到本轮行情见顶的明校服号。

　　中金公司瞻望，2026年，宏不雅层面表里流动性环境有望总体上防守宽松，为商场提供有益的资金环境。除了流动性提拔外，AI产业趋势也对A股陆续提供撑持。在流动性和产业趋势带动下，往常一年A股估值有所开拓，但举座仍在合理区间。

　　东方金钱证券在2026年投资策略表现中暗示，对来岁中国股市趋势依然乐不雅，微不雅增量资金流入有望络续增强，企业盈利和中国AI进展均有望超预期。该机构合计，成长及周期格调仍是现在证据可见的2026年高胜率主见，别离对应AI产业波浪、PPI同比回暖两条中不雅踪迹。

　　东方金钱证券提醒，2026年要关注新的波动风险点，尤其是好意思国再通胀与AI诈欺交易化程度。总体来看，2026年强势行情有望延续，但需要谨防垄断波动，主办好节拍与结构变化是影响逾额收益的赢输手。

　　【新股动态】

　　无

　　【公告速递】

　　【品大事】

　　4连板中原幸福：谨防热门见解炒作风险

　　2连板洛凯股份：近期往常经营情况及外部环境未发生紧要变化

　　中国一重：董事长陆文俊因涉嫌纳贿罪被本质逮捕

　　宁波梗直：与宁波华翔启源科技签署策略衔尾条约 就机器东说念主行星精密结构件、要害模组等进行衔尾

　　梦天家居：拒绝贪图刊行股份购买资产等事项 股票复牌

　　九牧王：公司股票往来存在商场心境过温和形及较高的炒作风险，公司存在功绩下滑风险

　　海联讯：收购请求权陈说期已闭幕 股票复牌

　　红相股份：股票连结三个往改日收盘价钱涨幅偏离值累计跳跃30%

　　云南能投：取得会泽县大竹山风电场名目开发权

　　晋控电力：拟2.66亿元向晋北动力公司转让同赢热电51%股权

　　奥克股份：与苏州祺添签署《策略衔尾框架条约》

　　洁好意思科技：控股子公司与宁德新动力科技有限公司签署《衔尾开发框架条约》

　　厦钨新能：拟确立全资子公司投建年产50000吨高性能电板材料名目

　　巍华新材：控股子公司拟1.54亿元收购禾裕泰70%股权

　　复星医药：控股子公司药品注册肯求获受理

　　帅丰电器：拟出资5300万元参与认购投资基金 后者将成功投资于超聚变

　　盛帮股份：拟以现款款式收购无锡沃可发动机降噪部件有限公司60%股权

　　凯伦股份：拟1.72亿元收购苏州佳智彩光电科技有限公司18%股权

　　*ST聆达：子公司拟投资9000万元建设光伏电站技改名目

　　华文传媒：拟使用自有闲置资金95亿元购买欢迎居品

　　【不雅功绩】

　　小米集团：第三季度收入1131.2亿元东说念主民币，同比增长22.3%

　　微博Q3总营收31.56亿元

　　百度：Q3营收311.74亿元，同比减少7%

　　BOSS直聘：第三季度营收为21.63亿元，同比增长13.2%

　　【增减持】

　　康缘药业：实控东说念主近日增持2万股公司股份

　　高德红外：董事长拟减持不超3%公司股份

　　世龙实业：控股推进的一致步履东说念主拟减持不超3%公司股份

　　鸿泉时候：千方科技拟减持不超3%公司股份

　　中科好意思菱：推进中科先行拟减持不跳跃2%股份

　　芯一又微：控股推进张立新减持1.97%股份

　　君逸数码：推进成王人高创投拟减持不超1%股份

　　亚翔集成：推进EVER CREATIVE11月18日减持13万股 现在仍在减持时安分

　　【签大单】

　　*ST松发：下属公司缔结约2亿好意思元—3亿好意思元船舶建造合同

　　高能环境：控股孙公司中标泰国垃圾毁灭发电名目

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职守剪辑：张恒星 kaiyun.com